Barrick sostiene metas y Veladero brilla por su low cost
En el ante último trimestre del año, un dato saliente es que Barrick Gold Corporation (NYSE:GOLD)(TSX:ABX) sostuvo su producción de oro y aumentó un 12% la de cobre. El CEO Mark Bristow auguró un mejor 4T por la expansión de la planta de Pueblo Viejo (Dominicana), aumento de la producción en la constelación de Nevada Gold Mines (USA) y mayores calidades en Kibali (RDC).
Pero lo que más interesa al análisis bursátil son estos item:
+ Las ganancias netas por acción aumentaron un 33% interanual,
+ El flujo de efectivo operativo se situó US$$1.180 millones
+ El flujo de efectivo libre fue de US$$ 444, un 31% más que en el 2T.
+ La deuda neta de efectivo se redujo un 27% trimestre a trimestre.
+ Un dividendo trimestral sin cambios, de US$ 0,10 centavos por acción y los retornos para los accionistas se mejoraron por una nueva recompra de acciones de $ 95 M.
En el desagregado por minas del balance, un dato satisfactorio para Minera Andina del Sol, el joint venture de Barrick y Shandon Gold: La mina Veladero, en San Juan, Argentina, presentó costos inferiores de US$ 1.400/oz, unos US$ 100 por debajo del promedio global del del holding. Y la mitad del precio de pizarra del oro mundial.
La mina que el año próximo cumplirá 20 años es la principal exportadora de la provincia, en los primeros nueve meses del año generó US$ 1.000 millones de ventas al exterior.
Más de Bristow: Barrick planea nuevamente reemplazar las reservas minerales netas de agotamiento en 2024 por un margen significativo, impulsado por las contribuciones del proyecto de cobre y oro Reko Diq, en Pakistán, y el proyecto de expansión de Lumwana Super Pit, en Zambia. "Los estudios de factibilidad para ambos proyectos están en camino de completarse para fin de año. Se están ordenando artículos de larga duración y se están reclutando miembros clave del equipo del proyecto".
“El proyecto Fourmile, en Nevada, sigue mostrando un potencial de valor interesante y se han destacado nuevas oportunidades importantes de yacimientos satélite en Loulo (Mali) y Kibali (República Democrática del Congo). Además, nuestros equipos de exploración están trabajando en nuevos prospectos muy prometedores en toda nuestra cartera”, afirmó el CEO.
Además, en los últimos cinco años redujo sus pasivos de cierre en más de US$ 1.000 M, a través de la revisión y optimización continua de los proyectos de cierre. Y wen 2023, dos instalaciones de almacenamiento de relaves (TSF) cumplieron con los requisitos de cierre seguro según el Estándar Industrial Global sobre gestión de relaves (GISTM) y se espera que otras cinco cumplan para fines de este año.
Datos financieros y operativos destacados
| Resultados financieros | Tercer trimestre de 2024 | Segundo trimestre de 2024 | Tercer trimestre de 2023 |
| Precio del oro realizado 2,3 ($ por onza) | 2,494 | 2.344 | 1.928 |
| Precio realizado del cobre 2,3 ($ por libra) | 4.27 | 4.53 | 3,78 |
| Ganancias netas 4 (millones de dólares) | 483 | 370 | 368 |
| Ganancias netas ajustadas 5 (millones de dólares) | 529 | 557 | 418 |
| EBITDA atribuible 6 (millones de dólares) | 1.292 | 1.289 | 1.071 |
| Efectivo neto provisto por actividades operativas (millones de dólares) | 1.180 | 1,159 | 1,127 |
| Flujo de caja libre 1 (millones de dólares) | 444 | 340 | 359 |
| Ganancias netas por acción ($) | 0,28 | 0,21 | 0,21 |
| Utilidad neta ajustada por acción 5 ($) | 0,30 | 0,32 | 0,24 |
| Gastos de capital atribuibles 7,8 (millones de dólares) | 583 | 694 | 589 |
| Resultados operativos | Tercer trimestre de 2024 | Segundo trimestre de 2024 | Tercer trimestre de 2023 |
| Oro | |||
| Producción 2 (miles de onzas) | 943 | 948 | 1.039 |
| Costo de ventas (participación de Barrick) 9,2 ($ por onza) | 1,472 | 1.441 | 1.277 |
| Costo total en efectivo 2,10 ($ por onza) | 1,104 | 1.059 | 912 |
| Costos totales de mantenimiento 2,10 ($ por onza) | 1.507 | 1,498 | 1.255 |
| Cobre | |||
| Producción 2,11 (miles de toneladas) | 48 | 43 | 51 |
| Costo de ventas (participación de Barrick) 12,2 ($ por libra) | 3.23 | 3.05 | 2.68 |
| El costo en efectivo del C1 es de 2,13 dólares por libra. | 2.49 | 2.18 | 2.05 |
| Costos totales de mantenimiento 2,13 ($ por libra) | 3.57 | 3.67 | 3.23 |
| Posición financiera | Al 30/9/24 | Al 30/06/24 | Al 30/9/23 |
| Deuda (corriente y de largo plazo) (millones de dólares) | 4.725 | 4.724 | 4.775 |
| Efectivo y equivalentes (millones de dólares) | 4.225 | 4.036 | 4.261 |
| Deuda, neta de efectivo (millones de dólares) | 500 | 688 | 514 |
Mejores activos
+ Márgenes más altos en las operaciones de oro gracias a un precio del oro más alto y costos unitarios estables
+ Pueblo Viejo aumenta la producción trimestral y reduce los costos unitarios como parte de la continua puesta en marcha y estabilización de la planta
+ Otro trimestre sólido de Loulo-Gounkoto, con una producción anual estimada en el extremo superior de las previsiones
+ La finalización y puesta en marcha exitosas de la Fase 2 de la expansión del tostador de Gold Quarry preparan a Carlin y Cortez para una entrega sólida en el cuarto trimestre
+ Turquoise Ridge continúa avanzando en la minería subterránea
+ La producción de cobre de 2024 se encamina hacia el punto medio del rango de orientación
+ Los estudios de viabilidad de Reko Diq y Lumwana están en camino de completarse a fines de año; se inició el pedido de artículos con entrega a largo plazo
+ La perforación en Fourmile completa 24 pozos y hay 11 adicionales en curso, lo que continúa respaldando un crecimiento sustancial en el yacimiento de mineral de Fourmile
+ La renovada disciplina y el enfoque en la calidad confirman objetivos de exploración emocionantes con potencial de nivel uno en operaciones existentes y en proyectos en etapa inicial
"Líder en Sostenibilidad"
La minera destacó también:
+ La mejora interanual en el TRIFR 16 y LTIFR 16 , lamentablemente empañada por una fatalidad en Kibali
+ La rehabilitación simultánea está por delante del plan en todo el grupo, y se recomendarán cinco TSF para el cierre seguro antes de fin de año
+ Estudios de impacto ambiental y social de Reko Diq y Lumwana completados y presentados a las autoridades pertinentes
+ Barrick Academy en camino de haber capacitado a más de 2.700 gerentes en la región de África y Medio Oriente para 2025
+ En Baluchistán se lanzan nuevos programas vocacionales para apoyar el desarrollo de los empleados locales
"Aportando valor al accionista"
+ Flujo de caja operativo del tercer trimestre de 1.180 millones de dólares y flujo de caja libre 1 que aumenta un 31 % intertrimestral hasta los 444 millones de dólares
+ Ganancias netas por acción de $0,28 y ganancias netas ajustadas por acción 5 de $0,30 para el trimestre
+ La deuda neta de efectivo se redujo un 27% intertrimestral
+ La continuación de las recompras de acciones ofrece mayores retornos a los accionistas
+ Se declaró un dividendo de $0,10 por acción
Barrick declara dividendo del tercer trimestre y recompra acciones adicionales
El dividendo es consistente con la Política de dividendos por desempeño de la Compañía anunciada a principios de 2022.
+ El dividendo de US$ 0,10 se pagará el 16 de diciembre a los accionistas registrados al cierre de operaciones el 29 de noviembre.
+ Barrick también recompró 4,725 millones de acciones adicionales durante el tercer trimestre en el marco del programa de recompra de acciones por 1.000 millones de dólares que se anunció en febrero de 2024, lo que eleva el total de recompras durante el año a 7,675 millones de acciones.
“La fortaleza continua de nuestro balance, respaldada por los precios récord del oro y nuestra base de activos de oro y cobre de clase mundial, nos permite distribuir un sólido dividendo trimestral mientras mantenemos una amplia liquidez para invertir en el crecimiento de nuestro negocio y recomprar acciones adicionales a una valuación atractiva”, dijo el vicepresidente ejecutivo senior y director financiero, Graham Shuttleworth.
Día del Inversor de Barrick
Será el viernes 22 de noviembre, a las 9:00 AM del Este de EEUU., e incluirá presentaciones de miembros del equipo ejecutivo de Barrick sobre exploración, gestión de recursos minerales, operaciones, proyectos de crecimiento, finanzas y cadena de suministro, y sustentabilidad. Regístrese aquí para el seminario web .