Daniel Bosque: Críticos y (muy) Raras. And now what?
Apuntes, y preguntas, después del acuerdo internacional sobre minerales críticos y tierras raras, propiciado por Donald Trump y Marco Rubio. Al que se sumó el gobierno de Javier Milei. Qué tiene, tendrá y difícilmente para ofrecer la minería argentina a este ensayo global.
Argentina, entre otros países, se ha traído de Estados Unidos una preciada foto minera que se resume en conceptos tales como Hambre de minerales críticos y de tierras raras, alianza estratégica internacional, zona francan y precio sostén. Todo para intentar reordenar el planeta y asegurar las cadenas de suministro en esta prolongada pre contienda mundial.
Con los funcionarios de Buenos Aires han viajado los gráficos actualizados sobre estos yacimientos maduros en exploración y a las puertas de construcción de minas, por unos US$ 50.000 M según las cifras más optimistas. Tras el acuerdo de Pablo Quirno y el Representante Comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer,para sumarse a The Vault o La Bóveda, el plan trumpeano de critical minerals es una expresión de la búsqueda de protagonismo de USA, que puede resumirse en un puñado de tips:
+Argentina está muy bien en la carrera del litio, con su 10% consolidado de carbonatos e hidróxido, con I+D más extendido para la LCE o extracción directa que omite derroches insostenibles en el tiempo de los acuíferos de salares. El precio, por cosas chinas de actividad y stocks está repuntando y engordando divisas exportadoras.
+Argentina y su litio tienen sus principales actores en el eje China-Corea, principalmente la primera, aunque Rio Tinto, que no era nadie en el segmento hace tres años, le terminará arrebatando el liderazgo a la china Ganfeng. Tras el rechazo de Serbia al espodumeno (litio de roca), la compra de Arcadium (Allkem+Livent) y la construcción de Rincón le hará reinar en los salares argentinos. La prensa le sigue llamando angloaustraliana pero su socio mayor es el gigante chino Chinalco.
+Este tema no es menor y se verifica en el cobre, la estrella inalcanzable porque para la IA, dicen los briefs, hará falta cuatro veces la producción actual pero la inversión global no parece entusiasmada en aportar US$ 300.000 millones para cuprificar el planeta, electrificarlo y decirle adiós a los combustibles fósiles (que están baratos pero nos se sabe por cuento tiempo).
+ Neutralizar a los chinos en la minería de la región de las Américas difícilmente será posible. No sólo porque dominan yacimientos como el caso notable de Perú, sino por que aguas abajo refinerías y complejos industriales son chinos. Como la London Metal Exchange, que es de un holding de Hong Kong.
+ En el cobre la Argentina tiene varios activos ilustres que la minería mundial recita de memoria Pachón (que sería un barril sin fondo de recursos), MARA, Taca Taca, Los Azules, Altar, entre otros. Más una constelación de oro-cobre que pugna por madurar. El país no mueve ninguna aguja en los power points pero aspira a ofrecer en 2050 el 22% del volumen mundial (cuando este cronista ya no estará aquí para chequearlo).
MUY RARAS POR ESTOS PAGOS
+ Otro cantar es para la música de las tierras raras. De las cuales todos y todas han escrito muchísimo. The Vault parece una broma en sus cifras fundacionales. Los US$ 12.000 M de fondeo inicial, pueden servir para logísticas menores de la tecnoburocracia pero no son ni para comenzar en una industria en la que "es la refinación estúpido" diría Bill. El 98% de la refinación está en Asia y el 99% de ese porcentaje abrumador está en el imperio de Xi.
+Mejor ejemplo del gap es el tan mencionado caso Brasil, tercero en recursos de raras y hoy con sólo 20 ton/año de producción. China sumó US$ 2.700 y por eso esta semana terminó de cerrar en el reparto de mares y peces con Trump el suministro para que funcionen coches, maquinarias, molinos de viento, aviones de guerra y drones. La Casa Blanca y su listín de críticos ha sincerado los mercados y desperezado valores, como la plata. Aquí no hay guerras que valgan, Elon Musk sponsor y gestor de MAGA II, le vende su starlink a ucranianos y rusos por igual. Las cadenas de valor son así.
+Pero lo que interesa aquí es hasta donde puede llegar la Argentina en tierras raras en las 800.000 has que a priori el Servicio Geológico Minero Argentino (SEGEMAR) tiene en sus cartas. Dicho sea de paso en el antiquísimo Código de Minería aparecen como minerales de segunda categoría. Para legos, en los de primera (oro, plata, cobre, etc) el mineral descubierto es de concesionario. En las tierras raras, el yacimiento es del propietario del campo, como ocurre con las cales y otros no metalíferas.
+ Otra aclaración necesaria por fotos y press releases de estos días. Los óxidos vitales para imanes, repiten los géologos comenzaron a gestarse en los albores del Precámbrico que abarcó 88% de la historia del planeta. La familia del preciado short list se encuentra en las geologías más antiguas, unos 1.200 millones de edad. Mientras que en la Argentina las Sierras Pampeanas y otros sistemas como lo presentó Martín Gozalvez del SEGEMAR en el último foro de Panorama Minero, la datación es de unos 150 millones. "Por eso, fundamentalmente,
+ En síntesis, por detrás de los anuncios en Estados Unidos y otros acuerdos firmados en estos días en las provincias con la sugestiva etiqueta de "minerales para la defensa" hay cosas que se pueden hacer y otras que no por la división internacional de las finanzas y la tecnología. Aún en tiempos de guerras y repartos del planeta, que alientan otras quimeras como la del wolframio o tungsteno que endurecía cañones y municiones a comienzos del Siglo XX.
+ Para llegar a estos desarrollos de oro, plata, cobre, litio y podríamos agregarle uranio, hubo décadas de geólogos y presupuestos, haciendo prospección, geofísica, geoquímia. Se le puede preguna requerirían mucho dinero y decisión. En épocas en que hay mucho brownfield en activos viejos donde alguna vez estuvo delineado el recurso, surgen propuestas como el revival de Los Cóndores, en San Luis. En el siglo XXI iniciativas como éstas deben lidiar con trabas políticas, ambientales y vecinales.
+ Hay otras hipótesis alrededor, que es el puro y duro prorrateo del globo, como se ha visto en Venezuela. Mientras Occidente disfrutaba de la globalización y discutía los derechos ciudadanos, China ha desarrollado el I+D del cual adolecía cuatro décadas atrás, la energía, organización y volumen de los recursos humanos y los mercados. Su presencia import-export que hoy abruma. Así las cosas, The Vault es un ensayo que en productividad está por verse y, después de la intervención a Venezuela (que sí tiene tierras raras pesadas en magnitud) su jugada más audaz y sonora en esta parte del mundo.
+ "A Trump hoy no le puedes decir que no. Miralo a Carney", dijo a CLUBminero un alto funcionario argentino. La mayor fidelidad será el tamaño de la billetera. Si hay budgets para programas estatales de la Nación y las provincias es probable que las partidas de hoy sean los escándalos del mañana, cuando los gestores no estén.
+ Los que tienen el cash flow disponible y gordos es la familia real sunita de Arabia Saudita. En su reciente sarao monumental Mining Future, desplegaron su estrategia para liderar y bancar tierras raras. Después de todo su minera estatal Ma'aden viene de los fosfatos, que albergan óxidos de las tierras raras pesadas. Nada escapa a la geopolítica. Rabat acaba de comprarle US$ 9.000 millones en misiles escudo Patriot, que este año triplicarán su producción y que son guiados por imanes de rares earths.
Pero los yacimientos y la manufactura de commodities sigue siendo de los chinos. Si no lo entendiste, te lo digo claramente: 中國雷納在世界各地.
Continuará.
*Director de CLUBminero