Experto: Cómo trabajan los ETFs de oro. Pros y contras vs. oro físico
ACTUALIDAD24 de julio de 2024 ETF.COM /CLUBMINERO
Qué son los ETF de oro: Beneficios, riesgos, impuestos...
Si usted está interesado en invertir en oro pero no quiere lidiar con la molestia de almacenar oro físico o las altas tarifas que pueden estar asociadas con su compra y venta, entonces un ETF de oro podría ser una excelente opción para usted.
En este artículo, explicaremos cómo funciona un ETF de oro y por qué podría ser una opción inteligente para su cartera de inversiones.
¿Cómo funciona un ETF de oro?
Un ETF de oro es un tipo de fondo de inversión que posee activos de oro, como lingotes o contratos de futuros, y se negocia en una bolsa de valores. El precio del ETF está directamente vinculado al precio del oro, y los inversores pueden comprar y vender acciones del ETF en la bolsa de valores como lo harían con cualquier otra acción.
Por ejemplo, si el precio del oro aumenta un 1%, el valor del ETF también debería aumentar aproximadamente un 1%. Del mismo modo, si el precio del oro disminuye, el valor del ETF también debería disminuir.
Cuando un inversor compra acciones de un ETF de oro, en esencia está comprando una parte del oro que posee el fondo. Esto significa que los inversores no poseen oro físico, sino una acción del ETF que representa una determinada cantidad de oro. Por ejemplo, si un inversor compra una acción de un ETF de oro que contiene 10 onzas de oro, ese inversor posee efectivamente 1/10 de una onza de oro.
El ETF de oro más grande es el SPDR Gold Trust (GLD) , con $56,07 mil millones en activos al 15 de marzo de 2023.
Oro físico frente a ETF de oro: ventajas y riesgos
El oro físico es una inversión directa y es oro real que puedes tener en la mano, como monedas, lingotes o joyas. Sin embargo, los ETF de oro son una inversión indirecta porque los inversores no adquieren la propiedad del oro en sí. En cambio, compran acciones del ETF, que puede contener oro, o pueden utilizar contratos de futuros para seguir el precio del oro.
Beneficios del oro físico
+ Activo tangible: El oro físico es un activo tangible que se puede ver y tocar, y que algunos inversores encuentran más atractivo que un activo intangible.
+ Sin riesgo de contraparte: con el oro físico, usted no tiene que preocuparse por el riesgo de contraparte, que es el riesgo de que la persona o empresa con la que está tratando no cumpla con sus obligaciones.
+ Potencial de apreciación: el oro físico tiene el potencial de apreciarse en valor con el tiempo, lo que lo convierte en una buena inversión para quienes buscan ganancias a largo plazo.
Riesgos del oro físico
+ Altos costos de transacción: cuando compras oro físico, probablemente tendrás que pagar una prima sobre el precio al contado, y cuando vendes, puedes recibir menos que el precio al contado.
+ Preocupaciones sobre almacenamiento y seguridad: si posee oro físico, necesitará encontrar un lugar seguro para almacenarlo, lo que puede resultar costoso e inconveniente.
+ Baja liquidez: si necesita vender su oro físico rápidamente, puede tener dificultades para encontrar un comprador, especialmente si el mercado está en recesión.
Beneficios de los ETF de oro
+ Costos de transacción bajos: cuando usted compra y vende ETF de oro, paga una comisión a su corredor, que generalmente es mucho más baja que los costos de transacción asociados con el oro físico.
+Liquidez: Los ETF de oro son altamente líquidos, lo que significa que puedes comprar y vender acciones de forma rápida y sencilla.
+ Diversificación: con los ETF de oro, puede invertir en un activo que tiende a tener un rendimiento con baja correlación con otros activos, lo que puede ayudar a distribuir el riesgo en una cartera.
Riesgos de los ETF de oro
+ Ningún activo tangible: a diferencia del oro físico, los ETF de oro no son un activo tangible, lo que puede hacer que algunos inversores se sientan incómodos en condiciones de mercado volátiles.
+ Riesgo de contraparte: cuando usted invierte en un ETF de oro, está expuesto al riesgo de contraparte, lo que significa que si el emisor del ETF incumple, podría perder parte o la totalidad de su inversión.
+ Error de seguimiento: los ETF de oro pueden no seguir perfectamente el precio del oro, lo que significa que los inversores podrían no obtener el beneficio total de un aumento en el precio del oro.
¿Cómo se gravan los ETF de oro?
La tributación de los ETF de oro dependerá de su estructura legal y de cómo sigan el precio del oro, ya sea mediante la compra de contratos de futuros o mediante la tenencia de oro físico. La tributación de los ETF de oro también dependerá del tipo de cuenta que utilice el inversor para mantener el fondo.
Al igual que el oro físico, los ETF de oro que contienen oro físico están sujetos a impuestos como objetos de colección. Por ejemplo, las ganancias de capital provenientes de un ETF de oro estructurado como un fideicomiso están sujetas a la tasa impositiva máxima del 28 % para las ganancias de capital de objetos de colección, como obras de arte. Los ETF de oro que no están estructurados como un fideicomiso o que no invierten directamente en el metal precioso no están sujetos a esta tasa máxima.
Un ETF de materias primas estructurado como una sociedad, y que posee contratos de futuros de oro, tiene una regla fiscal especial “60/40”, que requiere que los inversores declaren las ganancias de capital del ETF a una tasa híbrida del 60 % para las ganancias a largo plazo y del 40 % para las ganancias a corto plazo. Esto puede aplicarse incluso si el inversor no vendió acciones. Los ETF de oro que invierten en contratos de futuros proporcionan a los inversores un Anexo K-1 en lugar de un Formulario 1099 para declarar las ganancias de capital.
Sin embargo, los ETF que contienen oro físico no distribuyen sus ganancias a los inversores, por lo que no generan costos impositivos anuales para ellos. Por lo tanto, los impuestos sobre las ganancias de capital solo se aplicarían si el inversor vende acciones del ETF de oro y obtiene una ganancia. Estos ETF suelen estar estructurados como fideicomisos otorgantes.
Si un inversor tiene un ETF de oro en una cuenta con ventajas fiscales, como una IRA, una 401(k) o una IRA Roth, no deberá pagar impuestos sobre las ganancias hasta que retire dinero de la cuenta. En una IRA tradicional o una 401(k), se adeudan impuestos sobre el dinero retirado a la tasa impositiva ordinaria del inversor. En una IRA Roth, los inversores no adeudan impuestos sobre el dinero retirado que sean distribuciones calificadas.
Línea de fondo
Un ETF de oro ofrece a los inversores exposición al precio del oro sin las complicaciones que supone poseer oro físico. Además, los ETF de oro suelen ser menos costosos, más líquidos y más diversificados que poseer oro físico o una sola acción de una empresa minera de oro. Antes de comprar acciones de un ETF de oro, los inversores deben comprender sus estructuras, riesgos e impuestos particulares.
*Kent Thune es el responsable de investigación de etf.com: Escribió en Seeking Alpha y Kiplinger. Tiene una Maestría en Administración de Empresas (MBA) y es un planificador financiero certificado (CFP®) con 25 años de experiencia en la gestión de inversiones, guiando a clientes en algunos de los peores entornos económicos y de mercado en la historia de los EE. UU.
