Un año a fuego lento: La minería en la Era Milei

Con cero poncho y boleadoras y mucha música electrónica, el primer año bajo Javier Milei terminó con el Seminario Oro, Plata y Cobre y la despedida del año de CAEM, un rosario de eventos que sintetizaron lo que ocurre, no ocurre y difícil que pase en la minería argentina. Con el RIGI en marcha, mayoritariamente aplaudido por el sector, hay un mejor clima inversor. Pero las divisas tardarán en llegar, o no arribarán masivamente.  De aquí hasta el fin de la década habrá que hilar muy fino en el diseño territorial y la resolución de infraestructuras, mientras sigue la lidia por la renta minera, entre las empresas y el Estado y entre la Nación y las provincias.

Comenzando por la génesis, la exploración, es saludable que este segmento haya fortalecido su entidad. Unas 30 empresas ya se activaron alrededor del Grupo de Empresas Mineras Exploradoras de la República Argentina (GEMERA). Bajo la batuta de Michael Meding y el sostén organizativo de Blue Pampa (Martín Romano y Mariano Lamothe) dio a conocer parámetros que entusiasman o inquietan, según se mire:

+ En 2024 Argentina fue el sexto país en mayores presupuestos exploratorios (7°en 2023).

+ El año cerraría con US$ 493,4 millones, un 15,7% más. 

+ Es el segundo valor más alto en el siglo. Primero fue el record de 2012, US$ 516 millones (acotación de CLUBminero: antes de desplomarse por las políticas antiestímulo de Cristina-De Vido-Mayoral).

+ San Juan es la única provincia que exploró más en 2024 (+66,5%) gracias al cobre. Y suma el 54,4% de la torta nacional.

+ Por los precios del mineral,  las provincias con recursos de litio sufirieron la caída en la exploración  

+  Esta inversión se tradujo en 3.823 empleos directos y 5.773 y una masa salarial de US$ 91,2 millones.

+ Por cada millón de inversión, entre gasto, salarios e impuesto queda en las provincias US$ 553 K.

Aquí siguen más datos de GEMERA, difundidos en el evento minero de Buenos Aires, que ilustran mejor donde está hoy la búsqueda y desarrollo de nuevos yacimientos y proyectos.

(Después de estos gráficos, continúa nuesta crónica)

El que se coló en medio del debate de los exploradores fue Roberto Cacciola, el presidente de la Cámara Argentina de Empresas Mineras (CAEM). Allí y en media docena de púlpitos de estos días advirtió que sigue habiendo, mucho más brownfield (exploraciones para expandir faenas actuales) que greenfield (nuevos yacimientos). Y que hay provincias,ricas en mineral como Santa Cruz (ahora presentó un diagnóstico encargado a Daniel Jerez del Banco Mundial) donde no progresa el desarrollo de recursos del Macizo del Deseado.

En los foros bien pensados de Panorama Minero, hubo aristas para detenerse. Como el panel de CEOs, en el que el líder de Barrick en Argentina, Marcelo Álvarez - cuya mina Veladero volvió a producir 500.000 oz en 2024 - distinguió en el concierto de la minería mundial entre sociedades de bajo, mediano o alto desarrollo. Cada estante tiene que ver con el estadío de la cadena de valor, de la cualificación laboral y el progreso integral de la economía. Argentina, después de 30 años del inicio de la gran minería procura afirmarse en el desarrollo medio, sostuvo.

Pero la cuestión es que cada cierre de mina (a propósito, esta cuestión clave nunca legislada, volvió a perder estado parlamentario en el Congreso Nacional) exhibe, como en otras actividades extractivas (el petróleo convencional en Santa Cruz y Chubut es otro ejemplo), qué es lo que supo dejar la actividad en bienestar e infraestructura perdurable. 

Otro debate intenso, que no pasó desapercibido fue lo de exportar minerales argentinos por el Atlántico o el Pacífico. Salir por Chile es la gran opción, opinan como Lundin Mining,  Rolando Dávila y   el histórico referente argentino del Tratado de Integración, pero un rato después, en un ping pong sobre geopolítica de minerales críticos, Felipe de La Balze ,del CARI,  ha invocado el desarrollo armónico y de valor agregado desde el Oeste al Este. Y puso como ejemplo al oil&gas, en otra clave, con el GNL por barcos, plantas y gasoductos apuntando hacia Brasil.

Nota aparte es Río Negro, que cierra el año en boca de todos, por el GNL, el crudo de YPF y su danza de socios, el uranio de Grosso-Eurnekian y el oro-plata de Calcatreu, de la familia Miguens Bemberg. Casualmente, dos casos más de argentinos en la minería, uno nuevo y otro antiguo.

En esta polémica, los clusters fabriles de Córdoba, Buenos Aires y Santa Fe se fueron volcando a la minería cuando el litio venía a full y los industriales vieron se lo estaban perdiendo.

Un año de Javier Milei, que se cumple este martes, parece un siglo. Ya nadie quiere acordarse de las SIRAs, SIRACEs y bonos Bopreal para pagar importaciones, ni de las propinas que se pagaban en Aduana / ARCA (no es que murieron, ahora "la zona oscura" pisa otros expedientes, desde el Virrey Cisneros es así) 

APUNTES SUELTOS

+ En este año, la minería ha ganado en consensos, sobre todo en su tracción de contratistas. Es que se puede aplaudir la vigencia de los fósiles y a la vez la transición energética de raíz litio y cobre. Pero en las decisiones de política de comercio exterior que se adopten no todos ganarán. Entre los proveedores de la cada vez más protagónica Cámara de Proveedores Mineros (CAPMIN) que lidera Manuel Benítez, hay muchos socios de la UIA, de la metalúrgica filoperonista ADIMRA y otros senáculos.

+ Fue sonoro el faltazo de Milei a la Conferencia Industrial de la UIA tuvo hace unos días, pero a muchos sorprendió con el anuncio del secretario de Coordinación de Pymes, Juan Pazo,  de una Ley Pymes, el Mini RIGI para compensar una apertura económica que crece y crece. Sigamos hablando, los llamaremos dijo el funcionario que hace cuatro días había sido traspasado a Cancillería para comandar las Relaciones Internacionales , y este viernes fue nombrado al frente de la ARCA (ex AFIP). "Te vuelvo a felicitar Juancho, sos un todoterreno" le escribió por segunda vez un dirigente industrial. Acordate de decirnos con quien seguimos conversando. 

Audio Goransky (UIA de San Juan): Estamos dialogando bien con el gobierno:

+ Un conocido metalúrgico con años entregando estructuras de acero a la minería y otras industrias, decía a CLUBminero que contra China y Brasil no podrán competir y que de seguir así, en un año este segmento estará diezmado. Por casos como éste en el público de los eventos de Mendoza, San Juan y Buenos Aires hay sensaciones diversas. El discurso pro RIGI es el más escuchado. "Lógico, si les han bajado del 35% al 25% la presión fiscal y por el IVA hay  bonos para hacer y deshacer" decía un funcionario clave de una provincia minera.

+ En los últimos días creció el listín de pedidos de RIGI, en minería, energía y otras actividades y en cualquier momento llegará a los US$ 10.000 millones. En el sector minero el dato saliente es la aplicación de los Vehículos de Proyecto Único (VPU) de la normativa a proyectos de expansión o brownfield. "Esto me recuerda a la Resolución 46 que premiaba a la producción incremental, habrá que ver en la pila de lixiviación cuál mineral será pre o post RIGI". Detalles normales en Argentina.

+ Se va un año heavy. Con el mercado inmobiliario minero a full. Por detrás del gran ruido que hizo el mendozazo de Alfredo Cornejo e Impulsa de cambiar las normas sin moverse de la Ley Difonso-Cobos y concentrar 34 proyectos en una DIA, BHP al entrar en el distrito binacional Vicuña de Lundin, hay gran cantidad de traspasos, de gente que pregunta y gestores y tenedores de áreas que responden. Las cifras del futuro son alucinantes. Como exportar US$ 10.000 en 2030. Puede ser más, con estos precios del oro y unas ligeras correcciones del litio se puede soñar despierto.

+ El portafolio del cobre argentino es alucinante. El recurso está y para ponerle US$ 20.000 millones de inversión hacen falta el fin del cepo, volver a la libre disponibilidad de divisas de la Ley 24.076 que quitó Cristina en 20211. Y ver quien pone la infraestructura energética y vial. "El resto es piripipí", dice un consultor internacional que vive entre NY y BUE. ¿Qué es eso? "El truco de los taxistas para que las fichas caigan más rápido sin que lo sepa el pasajero". 

+ El comentario obligado de estos días fue el show que montó en Mendoza la Bolsa de Toronto (tras su gira por las provincias en las que se anotó como partner local el Grupo Petersen). Five, four, three, two... El gobernador mendocino apretó el botón y cayeron papelitos. El broker latinoamericano del TMX, Guillaume Lagare, sueña con llevar al parquet de acciones de Ontario fondos argentinos ¿o argenchinos? de los grandes. La diferencia entre Vaca Muerta que este año creció un 30% y todos los días anuncia algún ¡clinck caja es su quickedad, dicho en slang. Por eso el 70% de sus inversores son argentinos e YPF (que anunció un furibundo turn around de su management para 2025) se da el lujo de traspasar sus áreas convencionales a pymes dispuestas a rascar el fondo una olla del 20% del crudo nacional.

+ Por afuera del litio, que capturó entre otras a Techint, Pluspetrol, PAE, YPF, Son pocas las familias petro-patricias que se arriesgan a la minería. "Preguntan mucho y quieren  entrar con poca plata y mucho poder", dice el gerente de un proyecto maduro que está for sale. 
-¿Un ejemplo sería Eduardo Elsztain?
-No, porque él tenía el molino de Casposo y con eso Hualilán en los primeros tres años que durará la maquila, se haría de fondos para contruir su planta.

+ Una que han decidido pisar fuerte es Central Puerto, que después de asociarse a AbraSilver para Diablillos y Coipita, anunció su línea  de la Puna para abastecer con renovables una batería de minas el el NOA. Solar y éolica, es la lección chilena, son un buen negocio siempre que tengas el cliente cerca, o no tan lejos. Como la líLibertadores, que se proyectó para Lama y hoy usa Veladero.

+ "Apostemos un asado: Cuál es la primera mina de cobre que arrancará?
"Paso. Yo también". El tiempo es veloz. Acaba de caer el gobierno de Siria y no será la última sorpresa. En Sudamérica y en la Argentina ¿libre definitivamente de Cristina y sus estatismos? hay muchas commodities, pero las decisiones en la guerra Trump-Xi, tendrán más prismas que un diamante. 

+ El camino del metal rojo es escarpado. Por eso, un ejemplo, el premiado y comentado Michael Meding volvió a volar a Europa, a un rosario de road shows para conseguir 2.500 millones que necesita la construcción de Los Azules, de McEwen Copper. Los europeos están pobres pero urgidos. El mapa minero argentino parece que no pero se mueve. 

Aclaración final: No todos los negocios mineros serán bendecidos por las fuerzas del cielo. Amén.