TotalEnergies: Buen balance trimestral y dividendos
TotalEnergies (TTE) ha destacado las bondades de su balance 3T 2024, "demostrando resiliencia con un beneficio neto ajustado de 4.100 millones de euros a pesar de un entorno de mercado desafiante". La presentación, liderada por el CEO Patrick Pouyanné y el CFO Jean-Pierre Sbraire, reveló un beneficio neto ajustado total de 13.900 millones de euros para los primeros nueve meses del año.
"A pesar de una disminución significativa en los márgenes de refinación europeos y una caída en los precios del c Brent, la rentabilidad sobre el capital empleado promedio de la compañía se mantuvo sólida en un 14,6%", ha dicho TotalEnergies, además de un aumento del dividendo y un sustancial programa de recompra de acciones.
Puntos clave
+ Beneficio neto ajustado para el tercer trimestre reportado en 4.100 millones de euros, totalizando 13.900 millones de euros para los primeros nueve meses.
+Producción de hidrocarburos dentro del rango previsto, con expectativas para el cuarto trimestre entre 2,4 y 2,45 millones de barriles diarios.
+ Los segmentos de GNL Integrado y Energía Integrada mostraron un fuerte desempeño, con beneficios operativos netos ajustados de 1.100 millones de euros y 500 millones de euros respectivamente para el tercer trimestre.
+ La compañía planea recompras de acciones por 2.000 millones de euros en el primer trimestre de 2024 y aspira a 8.000 millones de euros para el año.
+ Los dividendos provisionales del tercer trimestre aumentaron casi un 77% en comparación con los niveles de 2023.
+ Nuevos proyectos en Surinam y Uganda avanzan, con producción esperada para mediados de 2026.
Perspectivas de la compañía
+ TotalEnergies apunta a un crecimiento anual de producción del 3% hasta 2030.
- La previsión de inversión neta para 2024 se establece entre 16.000 y 18.000 millones de euros.
+ La compañía está monitoreando la situación en Mozambique y espera reanudar operaciones sujeto a una mejora en la seguridad y estabilidad política.
Aspectos bajistas
+ Los márgenes de refinación europeos experimentaron una caída del 66%.
+ Los precios del crudo Brent cayeron un 5% hasta los 80 dólares por barril.
+ Exceso de oferta en el sector de refinación con débil demanda industrial en Europa.
- Desafíos en la monetización de descubrimientos de gas en Sudáfrica e impactos de la quiebra de SunPower.
Aspectos alcistas
+ Fuerte desempeño en los sectores de GNL Integrado y Energía.
Desarrollos positivos en los proyectos de Uganda y Surinam.
+ La compañía espera alcanzar aproximadamente 30.000 millones de euros en flujo de caja a fin de año.
Puntos débiles
+ TotalEnergies reportó una depreciación de activos de 1.000 millones de euros, principalmente relacionada con el Capítulo 11 de SunPower.
+ La rentabilidad sobre el capital empleado promedio de Energía Integrada cayó por debajo del 10%.
+ Márgenes menores a los esperados en el segmento de Químicos debido al aumento de la oferta.
Aspectos destacados de la sesión de preguntas y respuestas
+ TotalEnergies es cautelosamente optimista sobre la reestructuración de las refinerías europeas y la transición a biorrefinerías.
+ La compañía no está considerando recortes económicos de producción ya que los márgenes de refinación cubren los costos variables.
- Hay discusiones sobre el impacto de los cambios regulatorios en el mercado de biocombustibles en Europa.
+ La compañía se mantiene cautelosa sobre la activación de 2.000 millones de euros adicionales en CapEx, condicionado a que los precios del petróleo se estabilicen por encima de los 70 dólares por barril.
"TotalEnergies ha demostrado un sólido desempeño en el tercer trimestre de 2024, enfocándose en mantener fuertes retornos para los accionistas y avanzando estratégicamente en nuevos proyectos. A pesar de los vientos en contra del mercado y los desafíos geopolíticos, la cartera diversificada de la compañía y su gestión prudente la han posicionado bien para el crecimiento futuro. Con una estrategia clara para los próximos años, TotalEnergies está preparada para continuar su trayectoria como líder en el sector energético", remató la compañía.