Arcadium para seguir: Gana menos pero compra una tech estratégica
Los black monday pasan, pero hay negocios Net Zero que quedan: Interesante es la noticia de Arcadium Lithium (líder del litio en Argentina después de la fusión Allkem - Livent). Por un lado, recalcula su expansión en los salares de Argentina a la luz del planchón del precio del carbonato de litio que parece que durará un buen tiempo. Pero simultáneamente adquirió un negocio de litio metálico, el de Li-Metal, la tech estadounidense líder en el desarrollo de ánodos para baterías, apostando al crecimiento de largo plazo de la electromovilidad hacia fin de esta dédada y comienzos de la siguiente.
Comencemos por la compra de Li Metal:
Arcadium Lithium plc (NYSE: ALTM, ASX: LTM compró el negocio de litio metálico de Li-Metal Corp. (CSE: LIM) (OTCQB: LIMFF) (FSE: 5ZO) en una operación cash de US$11 millones que incluye la propiedad intelectual y los activos para la producción de litio metálico, incluida una planta piloto de producción en Ontario, Canadá, según un anuncio simultáneo en Philadelphia y Perth en el marco de la difusión de los resultados del 2T 2024.
¿Por qué el ánodo de metal de litio delgado es algo esencial para las baterías de alta densidad energética? No es un tema apto para el común de aspecto clave es la escasa procesabilidad del litio, así como por los comportamientos incontrolables de enchapado/desprendimiento de litio y la interfaz de litio/electrolito. En criollo, la eficiencia de costos y energética de las baterías que tienen como principal insumo al grafeno
Además, la cuestión álgida de la contienda geopolítica con China por el control de los minerales de la transición energética. Así lo describe la vendida Li Metal (LIM), "los fabricantes de equipos originales (OEM) necesitan un suministro local para optimizar y reducir los riesgos de su cadena de suministro. La ampliación de la capacidad de fabricación nacional se ha convertido en una cuestión de política federal. La Ley de Reducción de la Inflación (IRA) exige que el 100 % de los componentes de las baterías se produzcan o fabriquen en América del Norte LIM es una de las pocas empresas de Li-Metal con una solución escalable en América del Norte que puede satisfacer la importante y creciente necesidad de suministro".
Y por otro lado la compra de Li-Metal, una operación que aprovecha el precio de ocasión de proyectos y minas que hace un año valían el triple o más. El personal clave del negocio de litio metálico de Li-Metal se unirá a Arcadium Lithium como parte de la adquisición. Incluido Maciej Jastrzebski, cofundador y director de tecnología de Li-Metal.
Con el plus que le dará Li-Metal, Arcadium Lithium dijo que espera "fortalecer aún más la posición de líder mundial en la producción de litio metálico, con procesos más seguros, de menor costo y más sostenibles, utilizando diversos grados de carbonato de litio que la compañía produce en Argentina".
"Estas nuevas capacidades complementarán las tecnologías de proceso para producir litio metálico en Bessemer City, Carolina del Norte, EE. UU., proceso en el que utiliza cloruro de litio concentrado de nuestra planta de Güemes, en Salta, Argentina", dijo Arcadium.
“Buscamos liderar el desarrollo de tecnología de vanguardia para la producción de litio metálico a partir de carbonato de litio. Esta pequeña pero importante adquisición nos brindará una plataforma para avanzar en nuevas y mejores vías para la fabricación de litio metálico”, dijo Paul Graves, presidente y CEO de Arcadium.
"Producir litio metálico a partir de carbonato de litio nos dará una flexibilidad adicional para nuestra red integrada verticalmente. Esto mejorará aún más la competitividad de nuestro negocio de butil litio y productos químicos especiales de litio y nos dará la escala necesaria de cara a la creciente demanda de ainsumos para baterías de próxima generacióna partir de litio metálico”, sentenció.
Arcadium Lithium utiliza litio metálico para fabricar productos especializados de litio, incluidos litio metálico de alta pureza (HPM) y LIOVIX®, una formulación patentada de litio metálico imprimible, para aplicaciones de baterías primarias y baterías de próxima generación.
Arcadium Lithium también procesa litio metálico en butil litio, utilizado en la fabricación de neumáticos “verdes” ligeros, entre otras aplicaciones, así como productos químicos especiales de litio utilizados en medicina, agricultura, electrónica y otras industrias.
EL BALANCE TRIMESTRAL
Por otro lado, Arcadium Lithium destacó que pudo contener en su balance el impacto de los precios bajos. Sus ganancias tirimestrales cayeron sólo un 5% como consecuencia de una reingeniería del negocio y contención de costos. La utilidad neta en 2T 2024 fue de US$ 85,7 millones, o US$ 0.07 por acción, en comparación con los US$ 90,2 millones, o US$ 18 centavos, de 2T 2023 cuando el carbonato de litio valía ocho veces más.
Entre los anuncios de Arcadium se destaca el recálculo del calendario de las inversiones de expansión en Argentina.
Arcadium Lithium ha anunciado planes para suspender o aplazar dos de sus cuatro proyectos de expansión actuales en medio de la actual crisis mundial del litio. 2024 ha sido testigo de una caída mundial del litio y el níquel, un excedente de oferta por el aumento de suministros de litio y níquel de Indonesia y China y otros.
Como otras mineras, Arcadium Lithium suspendió su inversión en el proyecto de litio Galaxy, en Canadá, y está explorando oportunidades para un socio interesado que inyecte capital para el proyecto a cambio de una inversión estratégica a largo plazo.
Arcadium del litio dijo que también ha revisado la secuencia de sus proyectos de carbonato de litio en el Salar del Hombre Muerto en Argentina. Por eso, no ejecutará simultánemente las expansiones Fénix Fase 1B y Sal de Vida Etapa 1.
"Arcadium Lithium completará cada proyecto secuencialmente y omo resultado de estos cambios, la compañía reducirá su gasto de capital y planea gastar aproximadamente 500 millones de dólares menos en los próximos 24 meses", sostuvo.
“A pesar de los precios del mercado del litio, aún vemos una sólida trayectoria de crecimiento a largo plazo para la demanda de litio y esperamos un retorno a fundamentos de mercado más saludables con el tiempo”, dijo Graves.
“El mercado indica claramente que la industria no necesita aumentar la oferta al mismo ritmo que se esperaba anteriormente. Por eso hemos decidido aplazar la inversión en dos de nuestros cuatro proyectos de expansión.
Durante el 2T 2024, Arcadium Lithium logró un precio promedio US$17.200/ton de producto para su hidróxido y carbonato de litio combinados, lo que se tradujo en US$ 255 millones en ingresos.
Arcadium Lithium experimentó un ligero aumento en los volúmenes totales en comparación con el trimestre anterior, con mayores ventas de carbonato e hidróxido parcialmente compensadas por menores ventas de concentrado de espodumena debido a la menor producción en la mina de litio Mt Cattlin en Australia Occidental.
La importante empresa de litio dijo que el precio promedio realizado fue más alto para el concentrado de espodumena, pero más bajo para otros productos de litio debido a factores como los precios de mercado más bajos para los productos químicos de litio y la demora de los índices de precios de algunos de sus volúmenes de carbonato e hidróxido.
“Seguimos concentrándonos en aprovechar nuestra presencia operativa de bajo costo y alta calidad y una estrategia comercial de asegurar contratos a largo plazo con clientes estratégicos para navegar a través de todos los entornos del mercado”, afirmó Graves.
“De manera similar al trimestre pasado , este enfoque nos ayudó a lograr precios realizados más altos en el segundo trimestre de los que hubiéramos tenido con un enfoque de precios totalmente basado en el mercado, y a ofrecer una sólida rentabilidad subyacente”.
Arcadium Lithium proyecta para 2024 un aumento interanual del 25% en las ventas combinadas de hidróxido de litio y carbonato de litio para 2024. Y otro aumento adicional del 25% en 2025 versus 2024, incrementos impulsados por expansiones ya completadas en Argentina.
Arcadium Lithium ha anunciado planes para suspender o aplazar dos de sus cuatro proyectos de expansión actuales en medio de la actual crisis mundial del litio.
Este 2024 ha sido testigo de una caída mundial del litio y el níquel, causada principalmente por un excedente de oferta provocado por el aumento de los suministros de litio y níquel de países como Indonesia y China.
Como resultado, los mineros de litio y níquel han tenido que soportar tormentas desde todos los ángulos.
Arcadium Lithium no es una excepción: la compañía suspendió su inversión en su proyecto de litio Galaxy en Canadá y está explorando oportunidades para reclutar un socio interesado en proporcionar capital para el proyecto a cambio de una inversión estratégica a largo plazo.
El gigante estadounidense del litio también ha revisado la secuencia de sus proyectos de carbonato de litio en el Salar del Hombre Muerto en Argentina.
Como parte de esta reingeniería, en lugar de ejecutar Fénix Fase 1B y Sal de Vida Etapa 1 simultáneamente, Arcadium Lithium completará cada proyecto secuencialmente.
Como resultado de estos cambios, la compañía reducirá su gasto de capital y planea gastar aproximadamente 500 millones de dólares menos en los próximos 24 meses.
“A pesar de los precios actuales del mercado del litio, aún vemos una sólida trayectoria de crecimiento a largo plazo para la demanda de litio y esperamos un retorno a fundamentos de mercado más saludables con el tiempo”, dijo el presidente y director ejecutivo de Arcadium Lithium, Paul Graves.
“Sin embargo, el mercado indica claramente que la industria no necesita aumentar la oferta al mismo ritmo que se esperaba anteriormente. Por lo tanto, hemos decidido aplazar la inversión en dos de nuestros cuatro proyectos de expansión actuales.
“Si bien seguimos totalmente comprometidos con el desarrollo de nuestra atractiva cartera de oportunidades de expansión, cada una de las cuales se espera que esté entre las operaciones de litio de menor costo a nivel mundial cuando se complete, buscaremos hacerlo en un cronograma que cuente con el apoyo tanto del mercado como de nuestros clientes”.
Durante el trimestre de junio de 2024, Arcadium Lithium logró un precio promedio realizado de $17,200 por tonelada métrica de producto para su hidróxido y carbonato de litio combinados, lo que contribuyó a $255 millones en ingresos.
/contenido/7928/ojo-al-litio-precios-caen-pero-mundo-gl1-creceLa compañía también logró una utilidad neta atribuible según GAAP (principios de contabilidad generalmente aceptados) de $85,7 millones, o siete centavos por acción diluida, y $99,1 millones en ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Arcadium Lithium experimentó un ligero aumento en los volúmenes totales en comparación con el trimestre anterior, con mayores ventas de carbonato e hidróxido parcialmente compensadas por menores ventas de concentrado de espodumena debido a la menor producción en la mina de litio Mt Cattlin en Australia Occidental.
La importante empresa de litio dijo que el precio promedio realizado fue más alto para el concentrado de espodumena, pero más bajo para otros productos de litio debido a factores como los precios de mercado más bajos para los productos químicos de litio y la demora de los índices de precios de algunos de sus volúmenes de carbonato e hidróxido.